Обзор книги А. Элдера «Как играть и выигрывать на бирже»

Александр Элдер – это эстонский бизнесмен, который получил признание трейдеров во всем мире. Но 30 лет назад советский эмигрант был таким же новичком, как и вы.

После снятия железного занавеса Александр Элдер ринулся в Соединенные Штаты Америки, где устроился работать в частную клинику. Для того чтобы разорвать кредитный круг выживания, Элдер решает посвятить себя трейдингу, как и все читатели Форекс блога Forexone. Скопив стартовый капитал, наш герой приобретает свою первую акцию. После чего его жизнь кардинально изменилась.

Несмотря на медицинскую практику в области психологии, эстонец наступает на все грабли подряд. Он впадал в эйфорию после любого подъема, а затем сливал весь депозит в следующей сделке и вновь возвращался на работу в клинику. Чтобы не повторять своих ошибок, Александр решил изучать торговлю акциями с точки зрения психологии. Совмещая полученные данные с собственным опытом, он постепенно начал выявлять опасные ловушки для начинающего.
Александр Элдер – Как игать и выигрывать на бирже

Через несколько лет, полностью овладев собой и научившись анализировать рынок, Элдер создает собственную стратегию. По его мнению, она идеально сочетала в себе математику и управление эмоциями. Добившись успеха, трейдер решается передать свой опыт, дабы уберечь новичков от своих ошибок. Для этого он стремится к распространению своей стратегии и проводит ряд семинаров, в которых на разных примерах описывает влияние эмоций толпы на состояние рынка.

Распространение стратегии на бесплатной основе не дало ощутимых плодов. Подозрительные американцы не доверяли бесплатной рабочей стратегии. Элдер изменил тактику и начал брать символическую плату. Это и побудило Александра написать книгу.

На сегодняшний день это одно из самых полных пособий для начинающего. Книга раскрывает все аспекты торговли и жестко указывает на следующие 3 ошибки трейдеров:

  1. Ошибки в биржевой торговле.
  2. Проблемы с психологией трейдера.
  3. Отношение к профессии в целом.

Пособие описывает принципы создания собственной стратегии. Помимо абстрактных советов, автор также предлагает вниманию читателя практические рекомендации, помогающие увеличить эффективность торговли.

Автор уделяет внимание всем аспектам биржевой торговли. По поводу психологической составляющей он говорит следующее:

«Технический анализ отражает поведение толпы». А. Элдер

Отношение Элдера к трейдингу

Путь успешного торговца начинается с отношения к выбранной профессии. Элдер пишет, что трейдинг – не сиюминутное увлечение и не казино, где можно по-быстрому заработать. Трейдинг – рискованная работа. Среди игроков на рынке:

  1. 95% мужчин;
  2. 5% женщин.

Для сравнения, среди альпинистов:

  1. 93% мужчин;
  2. 7% женщин.

Именно на этом примере Александр Элдер проводит свою главную аналогию.

«Да! В биржевой торговле есть определенная доля риска, но она сродни спуску альпиниста с новой высоты, а вовсе не ставке на рулетке».

Кто это осознал, должен настроиться на длительную работу вне зависимости от первых результатов. Это – первый шаг на пути к успеху.

Как обуздать свои эмоции на бирже

Речь идет о преодолении страха, азарта и эйфории, избавлении зависимости от гуру. Немало времени в книге уделено и ошибочности представлений, основанных на манипулировании фактами.

«Например, вы выявляете цикличность событий. Усердно вычерчиваете графики, проводите параллели, и вот! Оно! Вы увидели и предугадали следующий тренд…

На самом деле, если бы после этого открытия трейдер ввел свои данные в математическую программу, то увидел, что то, что было принято за новый тренд, является лишь последовательностью шумов на графике».

Автор также утверждает, что, несмотря на кажущуюся простоту, именно обуздание эмоций является самой сложной частью в становлении трейдера. Начало торговли на бирже можно разделить на такие 2 этапа:

  1. Составить торговую систему.
    Перед тем как начать серьезно торговать, нужно уделить время созданию собственного торгового плана. В книге приведены все доступные инструменты, которые позволяют создавать торговые стратегии индивидуально. Главное при её составлении понять, как она работает. Не слепо верить утверждениям писателя, а проверить каждый индикатор, любой скачок на графике перед операцией. Понимание основ рынка помогает определить работоспособность стратегии и её прибыльность.
  2. Риск менеджмент и мани менеджмент – фактор, связанный с психологией.
    Речь идет и о простой математике. При тестировании новой схемы, вне зависимости от размера собственного депозита, не стоит увеличивать размер ставки выше 0.1%. В то время как работа с проверенной торговой системой допускает риски, связанные с 1-2% от размера депозита. Но превышение ранее установленных норм должно жестко пресекаться. Даже операция с риском 2.01% — тревожный сигнал, который может говорить о пагубном влиянии азарта.

В книге приведены и более сложные системы управления капиталом, но сам автор утверждает, что работоспособная система самая простая.

Препоны на пути трейдера в биржевой торговле

Осознание цели и составление плана – первый шаг на пути к становлению трейдером. Следующий – научиться изворотливости. Чтобы достичь успеха и жить на заработанное с трейдинга, нужно стать на голову выше других торговцев.

«Нет игры с нулевым исходом. Даже популярная реклама бинарных опционов (в издании 2000 года фьючерсах), позиционирующая себя как «игра с нулевым исходом», на деле таковой не является. Допустим, один из участников поставил на повышение 10$, а второй на понижение. При выигрыше один из них забирает 17 из 20$. А каждый брокер уносит домой заработанные полтора доллара. Это и превращает торговлю в игру с отрицательным исходом. Перед тем как начать зарабатывать, трейдер должен прокормить весь биржевой аппарат…»

Другой препоной является толпа. Выверив все факторы, трейдер может провалиться, в случае, если сегодняшнее настроение идет вразрез с его прогнозами.

Главная ошибка, из-за которой большинство трейдеров вылетает, сливая капитал – осознание того, что торговля не сложна. Профессионалы не обладают тайными знаниями, как зарабатывать деньги. Именно из-за этого незнания многие новички, сливая первый депозит, начинают искать «волшебную пилюлю» — будь то торговля по научной схеме или использование волшебных талисманов, посещение семинаров новых биржевых «гуру».

Трейдинговым «гуру» Элдер уделяет особое внимание. Зачастую эти «гуру» являются производным от популяризации высокоактивных методов торгов брокерами. Каждый из них за несколько лет до прихода популярности пишет свою «неповторимую стратегию», которая по стечению обстоятельств рано или поздно срабатывает. «Даже стоящие часы дважды в день показывают правильное время». После получения известности «гуру» привлекают огромный капитал на семинарах. Проторговав успешно до нескольких лет сами вылетают в трубу.

Кто не доверяет чудодейственным методикам, разработанным светилами биржевого мира, обычно обращаются к программистам. Они предлагают программы с идеально отработанной стратегией – нужно лишь только положить деньги и считать прибыль. Приход компьютерных технологий сильно облегчил процесс торговли, но ставить на него – не лучшая идея.

Все компьютерные программы делятся на 3 типа:

  1. Ящик с инструментами — самый полезный тип.
    Может принести ощутимую прибыль за счет упрощения многих расчетов и удобства выведения графиков и терминалов. В него можно загрузить принципы собственной стратегии, и программа будет сигнализировать о наступлении подходящих случаев в 30-40%. Распространяются бесплатно.
  2. Черный ящик — «чудодейственная таблетка».
    Автоматизированный робот, ведущий торги, для получения прибыли нужно запустить и забрать свои деньги. На самом деле в черный ящик загружается одна-две стратегии, часто нерабочие. Иногда стратегии могут работать определенное время, но при первом сильном изменении на рынке робот полностью обнулит депозит владельца. Все черные ящики объединены «клубом 3000» из-за «революционной методики торговли».
  3. Серые ящики.
    Представляют наибольшую опасность для начинающего торговца. Как и предыдущая категория – это автоматизированные роботы, самостоятельно торгующие и зарабатывающие. Отличие в возможности настраивать некоторые из ключевых параметров. Неграмотная настройка может сломать ненадежно работающий алгоритм. Правильная настройка не поможет увидеть полную картину стратегии робота.

Среди всех компьютерных программ идеальным вариантом станет создание собственного робота, который автоматизирует часть сделок, его можно сделать на основе «ящика с инструментами». Стоит помнить, что роботизированная автоматическая торговля – опасное занятие, компьютер может полностью разорить играющего.

Проскальзывание котировок или реквоты

Техническая препона, которая стоит на пути к успеху, — время, когда был отдан приказ, и время его исполнения. В 80-е могло достигать минуты, что приводило к разрушительным последствиям при высокой активности рынка. С появлением компьютеров эта проблема должна была урегулироваться. Но из-за расстояния к серверам и появления высокочастотных трейдеров, она стала еще опаснее. Путь избавиться от ее влияния — это выбор подходящего темпа работы и учёт рисков возникновения проскальзывания, что поможет избежать ненужного риска, связанного с технической реализацией современных рынков.

Подробнее о высокочастотном трейдинге можно узнать, прочитав книгу М. Льюиса «Flash Boys». В ней освещены основные принципы HFT и способы противостояния, доступные рядовым трейдерам.

Разработка собственной торговой стратегии

После того как были выполнены основные шаги к преодолению психологических проблем, автор советует все подытожить и приступить к созданию собственной торговой стратегии. В частности, он предлагает заняться изучением технических аспектов, при этом письменное руководство к действиям должно включать в себя следующие 7 правил:

  1. Настройтесь на биржевой марафон.
  2. Постоянное обучение.
  3. Истребление своей жадности.
  4. Разработка собственного метода анализа для осознания функционирования рынка.
  5. План мани менеджмента.
  6. Метод контроля над азартом.
  7. Изменение подхода к торговле.

Доктор Александр Элдер предлагает и рассматривает различные инструменты анализа:

  1. Технические сигналы.
  2. Индикаторы.
  3. Графики.

В книге «Как играть и выигрывать на бирже» представлен целый арсенал средств, помогающих создать рабочую стратегию. Александр предлагает методы, основанные на техническом анализе, которыми пользуется сам.

Технический анализ – это отражение психологии толпы

Все инструменты, представленные ранее, являются отражением настроения игроков на рынке. Большую часть составляют овцы и свиньи, с которых медведи и быки снимают прибыль. Элдер пишет, что зарабатывание на дилетантах не такая простая задача, ведь конкуренцию составляют другие профессиональные игроки, нацеленные на легкую добычу.

Интересный факт: автор признает свою несостоятельность на ранних этапах собственного становления. Он пишет, что каждый в процессе развития сначала является свиньей, потом овцой, и лишь потом переходит в разряд медведей или быков. Высшая ступень эволюции — сторонний наблюдатель, который умело входит в бычьи и медвежьи рынки. Классификация трейдеров Александра Элдера:

  1. Свинья – жадный, неграмотный торговец.
    В большинстве случаев это опьяненный удачной сделкой новичок. Его отличительной особенностью является не закрытие позиций при изменении тренда. Надеясь срубить большой куш на развороте, свиньи зачастую теряют весь свой депозит за 1-2 неудачные сделки.
  2. Овца – сомневающийся трейдер.
    Может зарабатывать на бирже, но при этом его прибыль остается мизерной. Даже видя наступление тренда, овца будет длительное время сомневаться и пропустит выгодную для себя возможность, вступив на пике или на развороте тренда.
  3. Медведь – торговец, играющий на понижение.
  4. Бык – играет на повышение.

Профессионалы обычно не являются приверженцами бычьего или медвежьего принципа, они умело управляют и короткими, и длинными позициями.

Существует отдельная группа игроков, торгующая по принципу «инакомыслия». Они всегда вступают незадолго до разворота, когда в тренд вовлечено наибольшее количество активных трейдеров.

В ходе проведения анализа рынка Александр Элдер описывает читателю некоторые любопытные аномалии и закономерности, которые можно использовать в момент непредвиденных перемен на рынке.

Преодолеть сопротивление рынка

В главе о поддержке и сопротивлении написано, что в большинстве случаев как поддержка, так и сопротивление определяются психологическими факторами. На примере индекса Доу-Джонса Элдер описывает аномалию: когда промышленный рейтинг не мог преодолеть потолок в 1000 пунктов. Как только он добирался до отметки в 990, то резко обваливался на несколько десятков пунктов.

Люди на психологическом уровне не верили в дальнейший рост экономики, поэтому, достигая данной отметки, активно играли на понижение. Сам потенциал роста все увеличивался. Когда психологический барьер был устранен, индекс ушел вверх далеко за тысячу.

Инсайд и инсайдерская информация

Элдер рассказывает об истинном механизме функционирования инсайда. В противовес всем киношным и книжным уловкам, Александр описывает простую реальность, которая помогает пользоваться информацией без риска сесть в тюрьму.

…получив информацию, трейдер не пользуется ею, а делится с «друзьями» во время партии в покер или за игрой в гольф. Взамен он получает другие полезные данные…

Как правильно использовать полученный инсайд? В момент затишья на рынке группа игроков совершает огромную покупку/продажу акций. Когда информация добирается до остальных, на биржевом поле брани начинается паника, которая ведет к повышению волатильности и резкому изменению тренда. Своевременно совершенные сделки помогают закрывать ранее убыточные позиции или снимать сливки с возникшей паники, что и является основной целью инсайда. С появлением компьютеров и торговых роботов ценность инсайдерской информации значительно снизилась.

Автор предупреждает! Во многих странах торговля с использованием внутренней информации является уголовно наказуемой.

Стратегия игры на бирже

Александр Элдер считает, что нельзя быть специалистом широкого круга. Это показывает и практика, и обилие торговых стратегий, представленных в книге. Кто-то использует японские «свечи» и является специалистом в торговле фьючерсами на зерно, другой является специалистом в области арбитража с использованием кредитного плеча, третий идеально овладел торговой стратегией Мартингейла. Новичкам, не определившимся с пристрастиями и наклонностями, эстонский трейдер предлагает почти весь список из доступного арсенала.

Кроме обозрения технических инструментов, автор берет на себя смелость давать точные советы по их использованию. Он рекламирует собственную разработанную стратегию «тройного выбора». Узнать подробней о её преимуществах и недостатках можно и в последующих книгах Элдера. С момента выхода книги и до наших дней она претерпела значительные изменения, поэтому полагаться на данные из старых изданий до 2000-го года не следует.

Александр Элдер также не советует строго следовать советам, представленным в его книге, считает, что со временем они могут устареть или их могут неправильно истолковать. Все «призывы к действию» являются лишь примером реакции на те или иные ситуации и приведены исключительно в ознакомительных целях.

Даже выверенная торговая стратегия временами может давать сбой, невозможно торговать без убыточных сделок.

Подробнее ознакомиться с приемами торговли, используемыми Александром Элдером в рамках своей собственной стратегии, можно на страницах его произведения (во втором издании страницы 125,149,158,167.) Подробнее ознакомиться со стратегией тройного выбора (тройных экранов) начиная со страницы 225.

Недостатки книги Элдера и альтернатива

Достигнув успеха в обучении биржевому делу, автор и по сей день продолжает публиковать новые издания обучающей литературы. Он сам признает несовершенство многих теоретических и практических приемов и освещает их для того, чтобы рядовой трейдер понимал саму их суть с технической, фундаментальной и психологической составляющей. Слава преуспевающего трейдера помогает распространению книг. Обилие приемов делает произведения Элдера полезными для начинающих и профессионалов.

Единственный недостаток книги – устаревшие данные об электронном и компьютерном трейдинге. Постаравшись максимально глубоко погрузиться в его описание, автор не учел дальнейшего развития технического прогресса. Это особенно заметно в ранних изданиях. Оплошности, связанные с техническими прорехами в образовании трейдера, были исправлены в поздних редакциях. Сейчас Александр старается обойти стороной описание компьютерной торговли.

Книга легко воспринимается. Анализ графиков и прочей технической составляющей лучше провести самостоятельно во время прочтения, сравнив результаты с выводами автора. Представляем вам видео с прочтением книги Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже».

Александр Элдер оставил отдельное послесловие для русскоязычных читателей, объясняющее разницу в развитии торговли на постсоветском пространстве, психологические ошибки и приемы, несвойственные для западного биржевика.

Вам интересен исключительно зарубежный взгляд на рынок? Марк Дуглас с книгой «Зональный трейдинг» позволит вам взглянуть на биржевую торговлю под иным углом. К слову, обзор книги Марка Дугласа «Зональный трейдинг» вы можете прочесть на Форекс блоге Forexone!

Проголосовало: 256
Средняя оценка: 4 из 5
Добавь в соцсети и узнай мнения друзей!

← Комментировать