BoJ- und Fed-Entscheidungen lassen Yen erstarken

Der Yen überwand die anfänglichen Rückgänge und stieg am Montag, aber die Anleger waren nach dem größten Wochengewinn der japanischen Währung seit Ende April, als ein von der Technologiebranche ausgelöster Einbruch der US-Aktien die Nachfrage nach Safe-Haven-Anlagen anheizte, immer noch zögerlich. Nach dem größten Wochenanstieg der japanischen Währung seit Ende April, als ein technologiebedingter Rückgang der US-Aktien die Nachfrage nach Safe-Haven-Anlagen anheizte, zögerten die Anleger. Die Händler beobachten die geldpolitischen Entscheidungen der Bank of Japan und der US-Notenbank vom Mittwoch, um weitere Hinweise zu erhalten. Wachsende Spekulationen über eine Zinserhöhung der Bank of Japan in dieser Woche haben den Yen in die Höhe getrieben, während von der Fed erwartet wird, dass sie den Weg für eine Zinssenkung im September frei macht.

Die Anleger befürchteten auch eine erhöhte geopolitische Volatilität, da Israel eine Reaktion auf einen tödlichen Raketenangriff auf die von Israel besetzten Golanhöhen in Syrien erwog, für den Israel und die USA die libanesische bewaffnete Gruppe Hisbollah verantwortlich machten. Der Dollar verlor 0,14% und notierte bei 153,51 Yen, nachdem er zuvor um 0,49% gefallen war und zeitweise kurz vor der Marke von 153 Yen stand. Die US-Währung stieg zu Beginn des Tages um 0,36%, als sich die Rallye an den globalen Aktienmärkten vom Freitag am Montag in Asien fortsetzte, wobei der japanische Nikkei-Index um mehr als 2% stieg. Am Donnerstag fiel der Dollar zum ersten Mal seit dem 3. Mai auf 151,945 und beendete die Woche mit einem Minus von 2,4%. "Die Rallye des Dollars gegenüber dem JPY scheint nach den Nachrichten aus Israel eine Pause eingelegt zu haben", obwohl der Grund dafür unklar ist, sagte Shinichiro Kadota, Währungs- und Zinsstratege bei Barclays in Tokio: "Das Vertrauen bleibt fragil. Letztlich bleibt der Schlüsselfaktor der US-Aktienmarkt", fügte Kadota hinzu. Die Marktbewegungen wurden von US-Aktien getrieben, und wir müssen abwarten, ob sich die Lage dort stabilisiert. Der US-Gewinnkalender dieser Woche ist voll mit Schwergewichten wie Amazon, Apple, Meta und Microsoft.

Die Devisenhändler müssen sich am Mittwoch nicht nur mit der Bank of Japan und der Federal Reserve auseinandersetzen, sondern auch mit der Bank of England einen Tag später. Es gibt viele Spekulationen, dass die Bank of Japan am Mittwoch die Zinssätze anheben und gleichzeitig ihre monatlichen Anleihekäufe deutlich reduzieren wird. Auf ihrer letzten Sitzung im vergangenen Monat versprach die BOJ, ihre Pläne für eine quantitative Straffung auf dieser Sitzung zu erläutern. Andererseits wird erwartet, dass die Fed die Zinsen in dieser Woche unverändert lässt, sie aber bei ihrer nächsten Sitzung im September um einen Viertelpunkt senkt. "USD/JPY war überbewertet, aber jetzt spricht das Momentum gegen dieses Währungspaar", sagte Christina Clifton, Ökonomin und Chef-Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.

Die Entscheidung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) ist ein wichtiges Ereignis, und die Risiken für USD/JPY sind asymmetrisch, sagte sie. "Jede Andeutung einer Lockerung durch den FOMC könnte zu einem deutlichen Rückgang von USD/JPY führen, aber die Falschheit des FOMC wird wahrscheinlich keine großen Auswirkungen haben", fügte die Fed hinzu. Der Dollar-Index, der die Währung gegenüber dem Yen, dem Euro, dem Pfund Sterling und sechs anderen wichtigen Paaren misst, fiel um 0,1% auf 104,27 Punkte. Der Euro fiel um 0,06% auf 166,76 Yen und notierte wenig verändert bei 1,0858 Dollar. Der Wechselkurs des Pfunds blieb stabil bei 84,35 britischen Pence, nicht weit entfernt von dem am Freitag erreichten Hoch von 84,48 Pence, dem höchsten Stand seit dem 10. Juli. Das Pfund Sterling stieg um 0,07% auf 1,2875 $.

Die Märkte sehen die Chancen für die erste Zinssenkung der Bank of England am Donnerstag als Münzwurf an: Zinsfutures zeigen eine 50-prozentige Chance für eine Senkung, obwohl die meisten von Reuters befragten Ökonomen von einer Senkung ausgehen. Unterdessen stieg der australische Dollar um 0,07% auf 0,6562 Dollar und versuchte, sich von seinem Freitagstief von 0,65105 Dollar zu erholen, ein Niveau, das er seit Anfang Mai nicht mehr erreicht hat. Die wichtigste Kryptowährung, bitcoin, stieg um 3,35% auf 69.700 Dollar und erhielt Unterstützung durch positive Kommentare des republikanischen Präsidentschaftskandidaten Donald Trump, der auf einer bitcoin-Konferenz am Samstag sagte, dass die Vereinigten Staaten den Sektor dominieren müssten, da sonst China dies tun würde.