Wie die Fed Bitcoin-Anhebungen vorhersagt

Auf dem Markt für Kryptowährungen gibt es nicht viel Neues. Bitcoin (BTC) bleibt in der Nähe der 43.000-Dollar-Marke und befindet sich in einer spürbaren Konsolidierungsphase, nachdem er die schlimmsten Momente der Korrektur nach der Zulassung von Spot-ETFs erlebt hat. Da der Markt noch unentschlossen ist, was weitere Änderungen des herrschenden Trends der Kryptowährung angeht, merken einige Experten an, dass der Schlüssel zur Vorhersage der nächsten Bewegung von BTC bei der Federal Reserve (Fed) liegen könnte.

Die jüngsten Aussagen von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der US-Notenbank, könnten nicht klarer sein: Die Fed denkt immer noch über eine Zinssenkung nach, aber nicht so bald, wie der Markt erwartet. "Wir wollen nur etwas mehr Gewissheit haben, bevor wir den sehr wichtigen Schritt einer Zinssenkung wagen", sagte er in einem Interview mit dem Fernsehsender CBS am Montag.

"Da die Wirtschaft so stark ist, glauben wir, dass wir vorsichtig sein können, wenn es darum geht, die Zinssätze zu senken. Wir wollen einfach mehr Beweise dafür sehen, dass die Inflation stetig auf 2 Prozent sinkt", sagte Powell und räumte ein, dass die Arbeit noch nicht getan ist, obwohl das Vertrauen des FOMC allmählich zunimmt.

Am Dienstag zeigte das FedWatch-Tool der CME, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinspause im März gegenüber der Vorwoche um fast 30 % auf 83,5 % gestiegen ist; vor einem Monat lag der Konsens bei 64 % für eine Zinssenkung der Fed im März und nur bei 31,9 % für eine Beibehaltung der Zinsen.

Mit Blick auf den Mai spricht sich der Konsens nach wie vor für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte aus (53,8 %), obwohl die Wahrscheinlichkeit einer dritten Zinspause in Folge im Jahr 2024 im Laufe der Woche auf 37 % gestiegen ist. Außerdem wird für dieses Jahr eine Zinssenkung um 115 Basispunkte erwartet, gegenüber 150 Basispunkten Anfang Januar.

Rania Goulet, Marktanalystin bei XS.com, glaubt, dass der Verkaufsdruck auf BTC nach Powells Äußerungen nachlassen könnte, da allgemeine wirtschaftliche Faktoren das Wachstum der größten Kryptowährung der Welt unterstützen. Gleichzeitig haben die technischen Faktoren, die die Abwärtsbewegung der Kryptowährung unterstützen, kurz- bis mittelfristig zu schwächeln begonnen.

"Powell sagte, die USA befänden sich auf einem "unhaltbaren Weg" und die Schulden würden das Wirtschaftswachstum übersteigen. Er glaubt, dass die Investoren bald beginnen werden, an der Fähigkeit der Regierung zu zweifeln, ihre Schulden zu bezahlen, was zu einer Abkehr vom US-Dollar zugunsten anderer Absicherungsinstrumente führen wird. "Ich denke, die vorherrschende Taktik auf dem Kryptowährungsmarkt ist es, bei Kursrückgängen zu kaufen", so Goulet.

Der Experte weist darauf hin, dass die jüngsten Verkaufsversuche mit einer Kaufwelle beantwortet wurden, die die Kryptowährung nahe der 43.000-Dollar-Marke gehalten hat. Zu Beginn der Woche gab es einen Verkaufsversuch, als die Preise aufgrund der Schwäche der chinesischen Märkte fielen. Die Preise prallten jedoch schnell von den Tiefstständen zweimal auf 42.200 $ ab, was auf eine starke Unterstützung hindeutet, die das bärische Momentum deutlich gedämpft hat und den Preis schnell wieder in den Bereich von 43.000 $, dem Durchschnittskurs seit Anfang Dezember, brachte. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt liegt in der Nähe, was darauf hindeutet, dass der Markt noch unentschlossen ist, was die Hauptrichtung der Währung betrifft.

"Dies geschieht zu einer Zeit, in der der Dollar-Index und die Aktien gleichzeitig gestiegen sind, was mit einer nachlassenden Risikobereitschaft an den Märkten zusammenfällt. Ich glaube, dass die einzigartigen Triebkräfte des Kryptowährungsmarktes, wie die börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs), eine Schlüsselrolle bei der Preisbewegung gespielt haben und die Anleger auf klare Signale für die Richtung der Preisbewegung warten lassen", fügt Goulet hinzu.

Diese starke Performance nach Powells Äußerungen steht im Gegensatz zur Performance der digitalen Vermögenswerte. Simon Peters, Analyst für Kryptoanlagen bei eToro, merkt an, dass sich die Preise für Kryptoanlagen in Zeiten lockerer Geldpolitik stark entwickelt haben, so dass alle Anzeichen für einen weiteren Rückgang der Inflation zusammen mit schwächeren Beschäftigungsdaten die perfekte Kombination für einen potenziellen Anstieg der Preise für Kryptoanlagen darstellen könnten.

Marcus Thielen, Forschungsdirektor bei 10x Research und Matrixport, glaubt, dass die exklusiven Treiber des Kryptowährungsmarktes, wie z. B. BTC-ETFs, bereits ausgeschöpft sind und die Anleger auf das nächste bedeutende Signal warten. Der Experte ist jedoch der Meinung, dass mit Katalysatoren wie der zukünftigen "Halbierung" des Bitcoin-Netzwerks die herrschende Kryptowährung noch in diesem Jahr die 70.000-Dollar-Marke erreichen könnte. Thielen war einer der Analysten, die die Entwicklung des Bitcoin in den letzten Wochen am besten vorhersagten.