Was sind Drawdowns im Handel und wie kann man sie bewältigen?

Das Streben nach vollständiger Kontrolle über die Märkte ist ein Ziel, das von den meisten Händlern geteilt wird. Im Idealfall bedeutet dies, alle Verluste auszuschließen, sich nicht von Emotionen leiten zu lassen und keine Geschäfte nach irrationalen Kriterien zu tätigen. Leider ist es unmöglich, alle Marktbewegungen vorherzusagen und ohne Fehler zu navigieren. Beim Handel wie auch beim Investieren sind Verlustphasen, so genannte Drawdowns, eine Tatsache des Lebens. Wie kann man mit Drawdowns beim Handel umgehen? Das wollen wir in diesem Artikel herausfinden.

Was muss ich über Drawdowns beim Handel wissen?

Ein Drawdown beim Handel ist ein Rückgang des Kapitals eines Händlers im Vergleich zum vorherigen Höchststand über einen bestimmten Zeitraum. Er wird häufig als Prozentsatz ausgedrückt, kann aber auch in Dollar definiert werden, wenn dies für einen bestimmten Trader relevanter ist. Wenn Ihr Handelskonto beispielsweise einen Stand von 10.000 Euro erreicht und dann auf 9.000 Euro fällt, bevor es wieder über 10.000 Euro ansteigt, bedeutet dies, dass Ihr Konto einen Drawdown von 10% erfahren hat.

Der Drawdown ist wichtig, um die Volatilität und die Risiken einer Anlage zu beurteilen. Er misst die Tiefe des Rückgangs gegenüber dem vorherigen Höchststand. Er gibt somit einen Hinweis darauf, wie sich eine Anlage oder ein Handelskonto unter ungünstigen Marktbedingungen verhalten könnte.

Unterschied zwischen Drawdown und Verlusten

Der Drawdown ist nicht nur ein Maß für Verluste, sondern auch ein Maß für die Volatilität. Wenn der Wert eines Vermögenswerts oder eines Kontos über einen längeren Zeitraum unter seinem vorherigen Höchststand bleibt, erhöht sich der potenzielle Drawdown. Dies bedeutet, dass die Erholung mehr Zeit und Mühe erfordert. Wenn ein Händler den Drawdown schätzt, sollte er auf jeden Fall die Zeit berücksichtigen, die er braucht, um sich von einem Rückgang vollständig zu erholen.

Darüber hinaus ist ein kurzfristiger Drawdown leichter zu handhaben als ein langfristiger Drawdown, da die Geschwindigkeit der Erholung der Investition ein entscheidender Faktor ist. Es ist jedoch auch notwendig, zwischen Drawdowns und Verlusten zu unterscheiden. Im Allgemeinen beziehen sich Drawdowns hauptsächlich auf die Peak-to-Trough-Performance. Verluste sind in der Regel die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem aktuellen Kurs der Anlage oder dem Ausstiegskurs.

Wie berechnet man den Trading Drawdown?

Um den Trading Drawdown zu berechnen, muss der maximale Kapitalrückgang im Vergleich zum vorherigen Höchststand ermittelt werden. Dieser Indikator wird in der Regel in Prozent ausgedrückt. Nehmen wir ein Beispiel: Das Anfangskapital beträgt 100 Euro. Um den Drawdown zu bestimmen, müssen Sie diesen Betrag mit dem Höchststand vergleichen, den Ihr Konto erreicht hat. Nehmen wir an, der Höchstwert des Kontos betrug 120 Euro und sank dann auf 70 Euro. Der Drawdown entspricht der Differenz zwischen diesen beiden Werten - 50 Euro (120 Euro - 70 Euro).

Die Formel zur Berechnung des Drawdowns in Prozent lautet wie folgt: Drawdown (DD)% = ((Pmax - Pmin) / Pmax) * 100. Dabei steht Pmax für den maximalen Kapitalstand, den Sie erreicht haben, und Pmin für den minimalen Kapitalwert nach dem letzten Höchststand.

Drawdowns spiegeln den Rückgang des Kapitals auf dem Konto eines Händlers wider, und zwar vom Höchststand zum Tiefststand. Daher ist es wichtig zu wissen, dass der Tiefpunkt erst nach dem Erreichen eines neuen Höchststandes bestimmt werden kann. Sie sollten sich auch darüber im Klaren sein, dass der Drawdown keinen Verlust per se darstellt, sondern eine Bewegung vom Höchststand zum Tiefststand im Verhältnis zum ursprünglichen Einzahlungsbetrag.

Auf die eine oder andere Weise sind Drawdowns beim Handel unvermeidlich. Wenn Ihr Kapital beispielsweise einen Höchststand von 150 Euro und einen Tiefststand von 110 Euro erreicht (ausgehend von einem Anfangskapital von 100 Euro), beträgt Ihr Gesamtverlust 40 Euro (150 Euro - 110 Euro). Auch wenn Ihr Portfolio einen Gewinn von 50% erzielt hat, haben Sie in diesem Zeitraum einen Verlust von 27% erlitten.

Wie wichtig sind Drawdowns beim Handel?

Die Bedeutung von Drawdowns beim Handel und bei Investitionen kann gar nicht hoch genug eingeschätzt werden. Drawdowns dienen als Barometer für die Bewertung des Risikos und der Widerstandsfähigkeit eines Portfolios. Sie spiegeln die Tatsache wider, dass die Finanzmärkte Volatilität und Schwankungen unterworfen sind. Außerdem können sie erhebliche Auswirkungen auf das Kapital eines Anlegers haben.

Der wichtigste Aspekt der Drawdowns ist ihr Verhältnis zu den Renditen. Je größer der Drawdown ist, desto mehr Aufwand ist erforderlich, um das ursprüngliche Kapitalniveau wieder zu erreichen. Ein Drawdown von 1% erscheint beispielsweise nicht alarmierend, da eine Rendite von 1,01% erforderlich ist, um das vorherige Niveau wieder zu erreichen.

Bei einem Verlust von 50% ist jedoch eine Rendite von 100% erforderlich, um die ursprüngliche Investition wiederherzustellen. Dies ist eine viel schwierigere Aufgabe und in manchen Situationen sogar unmöglich. Der Prozentsatz, der erforderlich ist, um den Drawdown wieder aufzuholen, wird oft als „Drawdown-Risiko“ bezeichnet. Dies unterstreicht das potenziell große Problem, das mit der Rückgewinnung von Geldern verbunden ist.

Wie lassen sich Drawdowns beim Handel verringern?

Um Drawdowns beim Handel zu reduzieren, sind einige wichtige Tipps zu beachten. Die Diversifizierung spielt eine zentrale Rolle bei der Verringerung der mit Drawdowns verbundenen Risiken. Versuchen Sie daher, nicht alle Ihre Investitionen auf einen Bereich zu konzentrieren. Wenn Sie Ihr Portfolio diversifizieren, können Sie schwere Marktabschwünge besser überstehen. So kann beispielsweise Gold als Absicherung gegen Inflation und Rezessionsphasen dienen, während die Beimischung von Aktien Wachstumschancen bieten kann. Vergessen Sie nicht die Rohstoffe, wie z. B. Öl, deren Nachfrage mit dem Wachstum der Wirtschaft steigt. Eine ausgewogene Diversifizierung trägt dazu bei, die Verluste zu minimieren.

Ein angemessenes Risikomanagement ist ein grundlegendes Prinzip für jeden Händler. Selbst bei einer soliden Handelsstrategie kann ein schlechtes Risikomanagement zu erheblichen Verlusten führen. Vermeiden Sie daher Positionen mit übermäßig großen Lots und halten Sie die Ordergrößen konstant. So können Sie den Betrag, den Sie bei jedem Handel zu verlieren drohen, genau bestimmen. Auf diese Weise haben Sie eine bessere Kontrolle über Ihre Investitionen. Und mehr Kontrolle bedeutet weniger potenzielle Verluste.

Fazit

Drawdowns können abschreckend wirken, aber wenn Sie lernen, sie richtig einzuschätzen und zu handhaben, können sie ein nützliches Instrument zur Risikoanalyse und zur Entwicklung intelligenterer Strategien sein. Je besser Sie Ihre Drawdowns verstehen und je besser Sie damit umgehen können, desto sicherer können Sie Ihre finanziellen Ziele erreichen und vorübergehende Rückschläge in Erfolge umwandeln.