Analiza techniczna czy fundamentalna: Co jest lepsze?

Analiza techniczna i fundamentalna to dwa główne filary działalności handlowej lub inwestycyjnej, które wzajemnie się uzupełniają. Wykluczenie jednej lub drugiej z zestawu narzędzi może tylko zaszkodzić. Nie oznacza to, że czysto techniczny trader pracujący z systemami transakcyjnymi powinien również przeprowadzić dokładną analizę fundamentalną aktywów, którymi handluje, lub że analityk fundamentalny powinien również przeprowadzić dokładną i szczegółową analizę techniczną. Jednak każdy analityk techniczny powinien znać podstawowe czynniki, które determinują cenę aktywów, którymi handluje, a każdy analityk fundamentalny powinien rozważyć niektóre zasady analizy technicznej przed zainwestowaniem.

Prawdą jest również, że analitycy fundamentalni zawsze używają wykresów i niektórych wskaźników pomocniczych, podczas gdy analitycy techniczni często popełniają błąd, nie interesując się fundamentalną analizą rynku, na którym pracują. Dobry inwestor będzie korzystał zarówno z analizy technicznej, jak i fundamentalnej, nawet jeśli preferuje jedną lub drugą!

Istnieją wielcy inwestorzy, tacy jak Warren Buffett czy George Soros, którzy opierają swoje fortuny na analizie fundamentalnej, oraz inni, tacy jak Alexander Elder czy Paul Rotter, którzy specjalizują się w handlu bardziej technicznym. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy preferują analizę fundamentalną, ponieważ ich strategie są bardziej skoncentrowane na cenie aktywów, podczas gdy traderzy specjalizują się w analizie technicznej, ponieważ ich strategia opiera się na cenie aktywów.

Metody analizy technicznej i fundamentalnej

Analiza fundamentalna koncentruje się na badaniu wartości aktywów, a następnie porównywaniu jej z ceną rynkową w celu odkrycia możliwej okazji inwestycyjnej. Z kolei analiza techniczna koncentruje się na badaniu dynamiki cen aktywów, tj. ich ruchu, w celu zidentyfikowania możliwej okazji handlowej.

Narzędzia analizy fundamentalnej

Narzędzia wykorzystywane w analizie fundamentalnej zależą od rodzaju rynku lub aktywów będących przedmiotem obrotu. Na przykład analiza fundamentalna stosowana do akcji koncentruje się na bilansach, pozycji rynkowej, badaniach branżowych i wykorzystuje narzędzia takie jak badania przepływów pieniężnych, wskaźniki księgowe i inne dane ekonomiczne.

Jednak analiza fundamentalna stosowana do towarów jest zupełnie inna i różni się w zależności od sektora (energia, rolnictwo lub towary przemysłowe), a także samego towaru. Na przykład kukurydza, która jest produktem zbożowym, wymaga innej analizy fundamentalnej niż soja, która jest rośliną oleistą, mimo że obie są towarami rolnymi. To samo dotyczy analizy fundamentalnej walut i indeksów giełdowych, które mają bardziej makroekonomiczny charakter.

Narzędzia analizy technicznej

Narzędzia wykorzystywane w analizie technicznej są bardzo zróżnicowane i obejmują zarówno wykresy, jak i wskaźniki techniczne. Analiza techniczna opiera się zasadniczo na wykorzystaniu tych narzędzi do stworzenia systemu lub strategii, która będzie generować sygnały transakcyjne lub po prostu alerty. Te strategie handlowe mogą być ręczne, zautomatyzowane lub półautomatyczne.

Która analiza jest trudniejsza: fundamentalna czy techniczna?

Wszystko zależy od poziomu dogłębności, jaki chcemy osiągnąć w jednym lub drugim typie analizy. Oba rodzaje analizy mogą być proste i dostępne dla każdego, jeśli studiujemy je na poziomie podstawowym, lub niezwykle złożone, wymagające głębokiej wiedzy z innych powiązanych dyscyplin, jeśli zdecydujemy się w nich specjalizować.

Analizę fundamentalną można przeprowadzić na dość podstawowym poziomie. Wymaga ona niewielkiej wiedzy na temat fundamentów, które napędzają rynek i aktywa, którymi się zajmujemy. Ale może być również stosowana na bardziej zaawansowanym poziomie, przy użyciu złożonych programów statystycznych i ekonometrycznych, które wymagają znajomości specjalnych języków programowania, takich jak Python lub R.

To samo można powiedzieć o analizie technicznej. Na najbardziej podstawowym poziomie jest ona dostępna dla każdego, kto poświęci trochę czasu i wysiłku, ale może być również stosowana na bardzo zaawansowanym poziomie, przy użyciu zautomatyzowanych systemów. Te wymagają już znajomości języków programowania, takich jak C, C++, Java itp. lub nawet zawierają narzędzia, które wykraczają poza zwykłe wykorzystanie wskaźników technicznych. Przykładem mogą być badania ilościowe lub ekonometryczne wykorzystujące taki Python lub R.

Stopień adaptacji analizy fundamentalnej

Analiza fundamentalna jest bardzo specyficzna. Oznacza to, że nie można zastosować tej samej metodologii do każdego rynku, sektora lub aktywa, a im bardziej specjalizujesz się w tego typu analizie, tym bardziej staje się ona specyficzna. Innymi słowy, analiza fundamentalna ma niski stopień adaptacji do różnych rynków. Jeśli specjalizujesz się w analizie fundamentalnej akcji, metodologia ta będzie dla ciebie bezużyteczna na przykład przy analizie kontraktów terminowych na ropę naftową.

Stopień adaptacji analizy technicznej

Pod względem stopnia dostosowania do różnych rynków i aktywów, analiza techniczna ma wyraźną przewagę nad analizą fundamentalną, ponieważ jest znacznie bardziej wszechstronna. Nawet jeśli korzystasz z dogłębnej analizy technicznej, nadal możesz zastosować ją do dowolnego rynku i sektora. Wszechstronność analizy technicznej jest jednym z powodów, dla których handel stał się tak popularny. Po zapoznaniu się z metodologią można ją zastosować do prawie każdego rynku i produktu, chociaż należy pamiętać, że oprócz analizy fundamentalnej należy zawsze stosować analizę fundamentalną mającą zastosowanie do rynku, na którym handlujesz.

Wnioski dotyczące analizy technicznej i fundamentalnej

Analiza techniczna i fundamentalna są bardzo ważne i powinny być stosowane razem, aby osiągnąć najlepsze wyniki. Ponieważ analiza fundamentalna wymaga dużego poświęcenia, zmusza nas to do ograniczenia liczby rynków lub aktywów, którymi możemy handlować i będziemy musieli się wyspecjalizować. Jest to jednak dobra rzecz. Profesjonalny trader zawsze specjalizuje się w jednym rynku lub sektorze. Niedoświadczony trader to ktoś, kto kompulsywnie handluje wieloma papierami wartościowymi, nie znając ich dokładnie.

FAQ

Pytanie: Jaki rodzaj analizy jest odpowiedni do szkolenia?
Odpowiedź: Analiza fundamentalna przyspiesza naukę i zdobywanie doświadczenia. Zalecamy wybranie kilku akcji do handlu i wyspecjalizowanie się w nich, próbując zrozumieć podstawy, które napędzają cenę, im głębiej, tym lepiej.

Pytanie: Jakie są najczęstsze błędy?
Odpowiedź: Jednym z najczęstszych błędów w handlu jest mania inwestowania w wiele różnych aktywów. Winni temu są brokerzy, zwłaszcza brokerzy OTC (Forex, CFD). Zazwyczaj oferują oni dostęp do każdego rodzaju rynku i aktywów, z bezpłatnymi danymi w czasie rzeczywistym i niskimi prowizjami.