Technische oder fundamentale Analyse: Was ist besser?

Die technische und die fundamentale Analyse sind die beiden Hauptpfeiler Ihrer Handels- oder Investitionstätigkeit und ergänzen sich gegenseitig. Wenn Sie die eine oder die andere aus Ihrem Instrumentarium ausschließen, kann Ihnen das nur schaden. Das soll nicht heißen, dass ein rein technischer Händler, der mit Handelssystemen arbeitet, auch eine gründliche Fundamentalanalyse des von ihm gehandelten Vermögenswerts durchführen sollte, oder dass ein Fundamentalanalyst auch eine gründliche und detaillierte technische Analyse durchführen sollte. Aber jeder technische Analyst sollte die fundamentalen Faktoren kennen, die den Preis des von ihm gehandelten Vermögenswerts bestimmen, und jeder Fundamentalanalyst sollte einige Grundsätze der technischen Analyse berücksichtigen, bevor er investiert.

Es stimmt auch, dass Fundamentalanalysten dazu neigen, immer Charts und einige unterstützende Indikatoren zu verwenden, während technische Analysten oft den Fehler machen, sich nicht für die Fundamentalanalyse des Marktes zu interessieren, auf dem sie arbeiten. Ein guter Händler wird sowohl die technische als auch die fundamentale Analyse nutzen, auch wenn er die eine oder andere bevorzugt!

Es gibt große Investoren wie Warren Buffett oder George Soros, die ihr Vermögen auf die Fundamentalanalyse stützen, und andere wie Alexander Elder oder Paul Rotter, die sich auf den eher technischen Handel spezialisiert haben. Im Allgemeinen bevorzugen Anleger eher die Fundamentalanalyse, da ihre Strategien stärker auf den Preis des Vermögenswerts ausgerichtet sind, während Händler sich auf die technische Analyse spezialisieren, da ihre Strategie auf dem Preis des Vermögenswerts basiert.

Methoden der technischen und fundamentalen Analyse

Die Fundamentalanalyse konzentriert sich auf die Untersuchung des Werts eines Vermögenswerts und vergleicht ihn dann mit dem Marktpreis, um eine mögliche Investitionsmöglichkeit zu entdecken. Die technische Analyse konzentriert sich auf die Untersuchung der Preisdynamik eines Vermögenswerts, d.h. auf seine Bewegung, um eine mögliche Handelsmöglichkeit zu ermitteln.

Instrumente der Fundamentalanalyse

Die bei der Fundamentalanalyse verwendeten Instrumente hängen von der Art des Marktes oder des gehandelten Vermögenswertes ab. So konzentriert sich die Fundamentalanalyse bei Aktien auf die Bilanzen, die Marktposition und die Branchenforschung und verwendet Instrumente wie Cashflow-Studien, Bilanzkennzahlen und andere Wirtschaftsdaten.

Die Fundamentalanalyse bei Rohstoffen ist jedoch ganz anders und unterscheidet sich je nach Sektor (Energie-, Agrar- oder Industrierohstoffe) sowie nach dem Rohstoff selbst. So erfordert beispielsweise Mais, ein Getreideprodukt, eine andere Fundamentalanalyse als Sojabohnen, eine Ölsaat, obwohl beide zu den Agrarrohstoffen gehören. Das Gleiche gilt für die Fundamentalanalyse von Währungen und Börsenindizes, die eher makroökonomischer Natur sind.

Werkzeuge der technischen Analyse

Die in der technischen Analyse verwendeten Instrumente sind sehr vielfältig und umfassen sowohl Charts als auch technische Indikatoren. Die technische Analyse basiert im Wesentlichen auf der Verwendung dieser Instrumente, um ein System oder eine Strategie zu entwickeln, die Handelssignale oder einfach Warnungen erzeugt. Diese Handelsstrategien können manuell, automatisch oder halbautomatisch sein.

Welche Analyse ist schwieriger: die fundamentale oder die technische?

Das hängt ganz davon ab, wie tief wir in die eine oder andere Analyse einsteigen wollen. Beide Arten der Analyse können einfach und für jedermann zugänglich sein, wenn man sie auf einem grundlegenden Niveau studiert, oder extrem komplex, was tiefgreifende Kenntnisse in anderen verwandten Disziplinen erfordert, wenn man sich dafür entscheidet, sich auf sie zu spezialisieren.

Die Fundamentalanalyse kann auf einem recht einfachen Niveau durchgeführt werden. Sie erfordert ein wenig Wissen über die Fundamentaldaten, die den Markt und den Vermögenswert, mit dem wir arbeiten, bestimmen. Sie kann aber auch auf einer fortgeschritteneren Ebene angewandt werden, indem man komplexe statistische und ökonometrische Programme verwendet, die Kenntnisse in speziellen Programmiersprachen wie Python oder R erfordern.

Das Gleiche gilt für die technische Analyse. Auf der grundlegendsten Ebene ist sie für jeden mit ein wenig Zeit und Mühe zugänglich, aber sie kann auch auf einer sehr fortgeschrittenen Ebene unter Verwendung automatisierter Systeme eingesetzt werden. Diese setzen bereits Kenntnisse in Programmiersprachen wie C, C++, Java usw. voraus oder umfassen sogar Instrumente, die über die Verwendung technischer Indikatoren hinausgehen. Zum Beispiel quantitative oder ökonometrische Studien unter Verwendung von Python oder R.

Grad der Anpassung der Fundamentalanalyse

Die Fundamentalanalyse ist sehr spezifisch. Das bedeutet, dass man nicht dieselbe Methodik auf jeden Markt, Sektor oder Vermögenswert anwenden kann, und je mehr man sich auf diese Art der Analyse spezialisiert, desto spezifischer wird sie. Mit anderen Worten: Die Fundamentalanalyse lässt sich nur in geringem Maße an verschiedene Märkte anpassen. Wenn Sie sich auf die Fundamentalanalyse von Aktien spezialisiert haben, wird diese Methode für Sie nutzlos sein, wenn Sie beispielsweise Öl-Futures analysieren.

Grad der Anpassung der technischen Analyse

Was den Grad der Anpassung an verschiedene Märkte und Vermögenswerte angeht, so ist die technische Analyse gegenüber der Fundamentalanalyse klar im Vorteil, da sie vielseitiger ist. Selbst wenn Sie eine tiefgreifende technische Analyse verwenden, können Sie sie auf jeden Markt und jeden Sektor anwenden. Die Vielseitigkeit der technischen Analyse ist einer der Gründe, warum der Handel so populär geworden ist. Ist die Methodik erst einmal erlernt, kann sie auf fast jeden Markt und jedes Produkt angewendet werden. Allerdings sollten Sie immer daran denken, dass Sie neben der Fundamentalanalyse auch eine für den von Ihnen gehandelten Markt geeignete Fundamentalanalyse verwenden sollten.

Fazit zur technischen und fundamentalen Analyse

Die technische und die fundamentale Analyse sind sehr wichtig und sollten zusammen eingesetzt werden, um die besten Ergebnisse zu erzielen. Da die Fundamentalanalyse viel Engagement erfordert, sind wir gezwungen, die Anzahl der Märkte oder Vermögenswerte, mit denen wir handeln können, zu reduzieren und uns zu spezialisieren. Aber das ist eine gute Sache. Ein professioneller Händler spezialisiert sich immer auf einen Markt oder Sektor. Ein unerfahrener Händler ist jemand, der zwanghaft mit vielen Wertpapieren handelt, ohne sie gründlich zu kennen.

FAQ

Frage: Welche Art von Analyse ist für die Ausbildung geeignet?
Antwort: Die Fundamentalanalyse beschleunigt Ihr Lernen und Ihre Erfahrung. Wir empfehlen Ihnen, einige wenige Aktien auszuwählen, mit denen Sie handeln möchten, und sich auf diese zu spezialisieren, indem Sie versuchen, die Fundamentaldaten zu verstehen, die den Preis bestimmen - je tiefer, desto besser.

Frage: Was sind einige der häufigsten Fehler?
Antwort: Einer der häufigsten Fehler beim Handel ist die Manie, in viele verschiedene Vermögenswerte zu investieren. Makler, insbesondere OTC-Broker (Forex, CFDs), sind daran schuld. Sie bieten Ihnen in der Regel Zugang zu allen Arten von Märkten und Vermögenswerten, mit kostenlosen Echtzeitdaten und niedrigen Provisionen.